国厚资产:“安徽版”地方AMC的发展样本

2017-05-16   来源:《决策》杂志   浏览:2377

  在合肥南大门的黄金地段,耸立着一座超200米的高档楼宇,这不仅是合肥经开区的地标性建筑,更是安徽国厚金融资产管理有限公司在不良资产处置领域的神来之笔——国厚大厦。

  “这仅是国厚资产在不良资产处置领域运作成功的案例之一,我们的主要业务,简单来说就是把‘不良资产’转化为‘优质资产’。不良资产,或者说问题资产,本质是放错了地方,资源进行了错误的配置,这些资产在一般人看来,是避之唯恐不及的包袱和累赘,但对于少数专业机构,其中不乏‘沙里淘金’的机会。”国厚资产董事长李厚文告诉《决策》。

 

国厚资产董事长李厚文 

  当把时间拨回到2014年,在我国经济步入“新常态”的宏观背景下,银行业不良贷款率逐年上升,地方金融风险逐渐暴露,各地迫切需要有专业机构来处置和收购金融不良资产,国厚资产应运而生。

  作为经省级人民政府批准设立、财政部备案和银监会核准的首批五家(江苏、浙江、安徽、广东、上海)地方金融资产管理公司(地方AMC)中,当时唯一一家在中西部省份的地方AMC,短短三年,国厚资产逆势而上,已然成为地方AMC创新发展的行业翘楚。这样的成绩从何而来?其核心竞争力又是如何炼成的?

用金融工匠精神创造行业新价值

  据银监会公布数据显示,2016年末,商业银行不良贷款余额15123亿元,较上季末增加183亿元;2017年3月末,银行关注类贷款余额5.4万亿元,占全国贷款5%左右;逾期90天以上贷款与不良贷款之比是109%。这说明不良资产存在低估,上升趋势并没有改变。同上一轮政策性的坏账处置相比,本轮不良资产是在激烈的市场竞争环境下,因产能过剩而形成,坏账的债权人更加多元化,其中包括金融债权、企业间三角债等不良资产,处置难度也更大。

  “巨大的不良资产市场是机遇也是巨大的挑战。”李厚文认为,对地方AMC而言,能否切实抓住时代机遇、紧紧围绕不良资产收购处置核心业务,并运用投行手段,大力开展针对问题企业的债务重组、企业重整、债转股等难度大、周期长的业务,通过不断攻坚克难,扎扎实实练好真功夫,成为真正具有工匠精神的债务重组专家,努力把更多的“问题资产”转化为“优质资产”,这才是最终形成具有自身特色核心竞争力的关键。

  “自2014年4月成立以来,国厚资产以‘为金融机构解难,为地方政府解围,为中小企业解困’为使命,积极参与省内不良资产的收购处置,在债务重组、企业重整、债转股等具体业务开展方面积累了诸多成功案例和经验。”

 

  2014年,国厚资产依托自身优势,充分发挥化解区域金融风险的核心功能,积极参与原“澳中财富中心”项目的收购处置,从而使得曾经的“省内最大单体烂尾楼”焕发新生。如今,这座超200米的国厚大厦,已成为以金融服务为特色的区域总部中心。

  在铜陵市PCB产业链企业面临担保链债务危机时,国厚资产通过设立运作产业并购重组基金,顺利完成该企业3.25亿元债务重组工作,帮助其产业链核心企业盘活重整、扭亏为盈,及时化解了担保债务危机,保护了银行等债权人的利益。

  而针对安庆地区一家破产重整规模工业企业的1460万元债权,国厚资产帮助其全部实现债转股,成为安徽省首例由地方资产管理公司主导的债转股项目,该企业得以破茧重生。

  目前,国厚资产正在大力参与市场化债转股和问题企业债务重组工作,正在开展的重整重组项目包括我省多家曾具有行业重要影响力的企业。国厚资产正在努力帮助更多问题企业抛却沉疴,轻装上阵。

  截至2016年底,国厚资产累计收购处置不良资产240余亿元,涉及包括多家国有银行、股份制银行、地方银行在内的数十家银行和近千家企业;管理不良资产基金及各类城镇化基金、产业基金和中小企业发展基金等90余支,管理规模接约1200亿元。公司现有处置项目取得了良好的经济效益和社会效应,在维护地方金融稳定,防范化解区域不良中起到了积极作用,为促进地方经济转型升级,健康稳定发展做出应有的贡献。公司连续两年被地方政府授予“税收贡献突出企业”称号。

  国厚短时间内就取得这样的成绩,让人更好奇其背后究竟有怎样的经管理念和发展路径。

深耕安徽  扑下身子服务全省

  谈到国厚资产的发展战略,李厚文告诉《决策》:“我们在运作上制定了‘深耕安徽’的发展战略,扑下身子服务全省,全面打造新的核心竞争力。”

  “2016年以来,我们在市场化运作的前提下,积极推动与省内各地市及县级政府合作,组建和设立地方资产管理公司,与地方资源优势互补,共同推进地方不良资产的重组重整,助力地方经济在产业转型升级中抛却包袱,轻装上阵。”2017年3月初,安徽省政府公布了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的实施意见》(皖政办〔2017〕13号),该文件中要求全省各地要加快研究组建或充实地方资产管理公司,进一步发挥地方资产管理公司在参与企业破产重组和债务处置中的作用。这一文件,是对国厚资产开展的这项工作的充分肯定,认可并推广了这一做法。

  “国厚资产一直以来都积极响应政府政策,努力利用自身的专业优势帮助地方化解区域金融风险”。

  在地方资产管理公司的组建上,国厚也不断充实壮大团队,充分发挥其在不良资产领域的专业和技术优势,与四大AMC在业务上形成错位竞争。据李厚文介绍,目前国厚资产与地方政府合作设立了铜陵、亳州、池州、宣城、淮北、潜山、岳西、枞阳、桐城、当涂、凤阳、凤台、利辛、合肥包河区等10余家市县级资产管理公司,计划到年底,基本建成覆盖全省主要区域的业务网络,将深耕安徽的战略真正做到实处。“我们在全国率先联合金融机构共同开发了产业化基金等产品,为安徽各个地市争取到一千多亿的产业基金、城镇化基金和不良资产基金等,帮助省内各个地方政府解决了融资难题,降低了融资成本,建立起良好的金融生态。”

  国厚通过一系列的措施,对地方导入战略资源,将问题企业和问题资产与关联产业、产业链上下游资源进行整合嫁接,并借助平台协同优势,完成了从企业债务危机化解到金融精准扶贫等一系列经典案例,在省内取得了良好的经济效应和社会效应。

  除此之外,为助力全省农商行业务转型和升级提供专业服务,与省联社共同牵头,面向全省农商行成立了“惠农金融联盟”,搭建起安徽农村金融体系与外界专业机构交流合作的平台,帮助农商行进一步提升不良资产处置能力和优质资产配置能力,以更好地发挥其在农村金融领域的主力军作用;与徽商银行、省担保等地方金融机构共同出资设立全国第一家省级征信公司——安徽省征信公司,帮助建立完善地方社会信用体系,有效促进省内金融生态圈的健康发展与服务创新。

 

 

“平台之上建平台”

  随着国厚资产团队的不断壮大,以及与安徽省内地市的合作业务不断扩大,如何从内在激发团队活力,进行科学有效管理,是公司持续快速发展的关键。为此,国厚资产在行业内率先建立起事业合伙人机制,在“深耕安徽”的同时,在京、沪、深、港等一线城市和区域中心城市,与知名机构合作,整合优势资源,搭建起面向全国的不良资产处置产业链体系及投资投行业务平台。李厚文向《决策》分析道:“我们将这种模式称为市场化的事业合伙人机制,采取平台跟平台之间合作、在平台之上再造平台的举措,让优势资源获得充分利用,建立起国厚的长远发展机制。”

  关于公司未来的战略发展规划,李厚文告诉《决策》,按照战略部署,国厚资产正在逐步建立起深耕安徽、布局全国、面向国际的业务网络。“未来3-5年,我们还将努力把国厚资产打造成为‘大资管’时代的以不良资产管理为特色的综合金融服务领域的行家里手。”

  今天的国厚,刚刚完成新一轮战略投资者引进,注册增至21.5亿元。在原有股东中,东方资产旗下全资子公司上海东兴投资控股作为公司主要发起人之一,起着技术、品牌和风控支撑的重要作用。新股东中,北京文投、中国保利、昊翔资本作为战略投资者以旗下平台公司入股,继续为公司的未来发展注入战略资源。在公司本轮增资完成后,国厚资产的资本实力显著增强,抗风险能力大大提高,同时股权结构更加优化,公司治理更加科学完善。“国厚资产下一步就是登录资本市场,成为一家行业知名的公众公司。上市计划已经启动。”

砥砺前行的“徽骆驼”

  2016年10月18日,由安徽省人民政府主办的第八届中国国际徽商大会·徽商论坛上,李厚文作为金融行业中的杰出徽商代表应邀出席,并荣获“十大创新力徽商”的殊荣。“十大创新力徽商”奖项旨在表彰真正具有创新精神和创新成果,为社会作出杰出贡献的徽商企业家代表,这一殊荣的获得,是对李厚文和国厚资产创新金融发展成果的充分肯定。

  李厚文表示,国厚的创新发展,离不开传统的“徽商精神”和“家国情怀”。正如“国厚”两字的内涵一样, “国”是指国厚人要有家国情怀和担当精神,这是时代赋予国厚人的使命,只有国家的稳定健康发展,企业和个人才有建功立业的机会;“厚”是指国厚人要做到厚德载物,练好内功,才能堪当大任,攀登高峰。

  李厚文作为根植安徽的优秀企业家,深受徽文化的熏陶,创立国厚资产成为中西部省区第一家地方AMC,也充分体现出他作为安徽人血脉里敢为天下先的精神。他说,胡适先生曾亲笔题写“努力做徽骆驼”六个字送给海内外的徽商,旨在勉励大家要成为吃苦耐劳,互助协作,而又勇于拼搏,敢于创新的“徽骆驼”。自创立国厚资产以来,李厚文一直用“徽骆驼”精神勉励自己,不断攻坚克难、创新进取、砥砺前行。

  “我和企业有一个愿景,在新的历史发展时期,在徽商精神实现新的回归中,希望国厚资产作为新徽商的代表,不仅要发展成为安徽的知名企业,更能抓住我国经济转型发展的良好机遇,发展成为国家级和世界级的企业。”得益于政府的好政策,国厚在安徽本土成长起来,李厚文还希望新一代的徽商,也像老徽商那样,把安徽的人才、资源和特色带出去,把世界上的先进文明成果带回安徽。

  李厚文充满希望地告诉《决策》:“曾经的徽州大地能生养出吃苦耐劳的‘徽骆驼’;而今同样的水土,依然能孕育出传承诚信务实、开拓创新精神的新徽商。徽商探道,未来可期。

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