【中国企业家】国厚资产:纾危解困,我们一直在行动

发布日期:2018-11-28  浏览量:59
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       “最近大家非常关注的是对民营企业的纾困,各地密集出台了一系列救助措施方案。其实,为问题企业纾困解难,是四大AMC和地方AMC一直在做的本职作。”国厚金融资产管理股份有限公司相关负责人说,当初国家批准设立四大资产管理公司和地方资产管理公司,就是为了化解金融风险,并通过对不良资产的处置、经营、盘活重整或对问题企业的救助,实现资产的价值提升,促进实体企业转型升级和高质量发展。“我们就是要做化解金融风险的‘稳定器’,促进经济创新发展的‘优化器’”。

       近年来,国家深入推进经济结构调整,大力提升发展的竞争力和创新力,在这个过程中,难免出现短期阵痛,一些行业的企业出现了经营困难。比如,近期大量企业股权质押和债务违约风险加速暴露,这对四大AMC和地方AMC而言,既是巨大的挑战,更是化解各类风险的责任和担当。

       勇于担当,把握新机遇

       安徽一直是国家重大政策改革的“试验田”和“先行者”,是中国改革开放的发源地,2014年,国家在探索设立地方AMC时,再一次选择了安徽,国厚资产成为全国首批可开展金融不良资产批量收购业务的地方AMC之一,安徽在该行业的发展走在全国前列。

       不良资产经营既有逆周期运作的特性,也有顺周期运作的属性,以不良资产经营处置为主线,为金融机构和实体企业提供全周期服务,是资产管理公司的主业发展方向。

       国厚资产负责人表示,我们因此既要学习吸收国内资产管理公司的成熟经验,又要学习借鉴国际投行的先进理念,以不良资产经营处置为重要抓手,通过理念创新、模式创新、业务创新,最终落脚在为客户提供全周期价值链的综合服务,依托自身的综合优势,大踏步发展。

       提到“不良资产”,很多人会将其与“劣质资产”划等号,谈之色变。事实却并非如此。

       公开数据显示,自1994年1月到2017年4月,在长达15年的全球众多对冲基金策略中,困境证券投资策略的累积回报高达698.74%,年化回报9.31%,仅次于全球宏观对冲策略。此外,此类投资波动率最小、收益最为稳定。在一年、三年、五年、十年的投资周期内,全球不良资产基金的内部年化收益在11%~16%之间波动,标准差仅为2.8%,是所有基金类型中最低的。

       由此不难看出,“不良资产”作为典型的“逆经济周期”属性的投资标的,具有投资价值相对隐性、存量价值提升空间大、收益稳定风险低等投资特性。一些行业的淘汰、整合、转型及升级,不可避免地造成部分金融机构不良资产快速增长,企业债券违约增多,应收账款坏账规模持续上升,为国厚资产带来机会。

       纾困解难,一直在行动

       化解金融风险,帮助问题企业纾困解难,积极服务实体经济一直是国厚资产的主业。

今年10月9日晚间,中弘控股股份有限公司发布公告称,公司与国厚资产及中泰创展共同签署《经营托管协议》,签约时间为9月30日。根据托管协议,中弘同意委托国厚资产对其实施托管经营,国厚资产接受中弘的委托,期限36个月。

       就托管进展事项,国厚资产相关工作人员回应《中国企业家》称,目前公司刚刚介入中弘股份的资产处置,正在梳理债权人信息。“一般的债务处置周期要3年,这才刚刚开始。”

值得注意的是,国厚资产并非中弘股份的新股东或“接盘人”,其介入中弘股份是作为经营托管人的角色,为中弘股份违约风险化解提供专业的债务重组等金融服务,在重组过程中引入新的优质投资人,修复公司资产负债表,将“问题资产”转化为“优质资产”。

       “我们的优势应是政策优势、专业团队优势、经验优势。”上述人士称,“目前中弘债权债务关系复杂,金额巨大,债权人种类众多,人数众多,需要团队做大量细致的工作。”

       据了解,截至2018年9月30日,国厚资产累计收购不良资产逾8 0 0亿元,涉及数十家银行和近千家企业;参与管理不良资产基金、产业基金和中小企业发展基金等近10 0支,管理规模超过1200亿元。

       同时,国厚资产近年来在债务重组、资产重组、债转股等工作方面积累了丰富经验,成功案例诸多。

       比如,皖北煤电集团150亿元债转股项目,首期30亿元已投放;通过一揽子项目的实施,帮助皖北煤电集团提升自身经营活力和财务稳健性,发挥了应有作用;铜陵浩荣华科复合基板有限公司的债务重组,堪称国厚资产助力地方政府化解风险,为企业纾危解困的经典案例。

       另一个不良资产处置的神来之笔,则是现如今国厚资产所在的总部大楼。其前身为烂尾多年的安徽省最大单体烂尾楼,涉及到复杂的债权债务关系,如今已焕发新生,成为当地的地标建筑;此外,国厚资产完成合肥包河区国开公馆、合肥玫瑰绅城等烂尾项目的重组重整,取得了良好的经济效益和社会效益。

       强根固本,紧随新趋势

       “地方A MC是资源配置的重要推手,我们寻找那些经济下行周期阶段短期资金需求跟不上的企业,适时支撑一把,待市场恢复,这些企业将会很有前景。”国厚资产相关负责人表示,相信随着未来的发展,企业金融资产、个人金融资产以及整个资管行业将越来越壮大,国厚资产作为地方AMC的先行者,将积极践行企业使命和社会责任,在不良资产领域可以大有作为。

       西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏表示,随着地方AMC行业的发展,其所扮演的社会角色也越来越重要。

       虽然成立时间不过四年,国厚资产的发展前景已经得到投资者的认可。2017年,国厚资产增资扩股,吸引了北京文投、中国保利、昊翔资本等成为战略投资者,同时,公司主体信用等级被评为A A+。2018年3月,国厚资产完成了股份制改造,正式更名为“国厚金融资产管理股份有限公司”,注册资本增加至人民币25亿元。

       据了解,国厚资产综合发展水平已位居地方A M C前列,并相继完成增资扩股,股改等重要进程。如今的国厚资产,立足安徽,深耕安徽,并在京、沪、深、港等一线城市和区域中心城市与知名机构合作,搭建起面向全国的不良资产处置产业链体系。国厚资产在安徽省与各地政府合作设立了近30家市县级资产管理公司。

       “未来的国厚资产,如果能成为中国特殊资产行业的领军者,进入资本市场,再把国际上先进的特殊资产管理公司引进来做战略投资者,把他们在国际上的先进经验引入国内,我相信会迸发出更大的活力。”国厚资产相关负责人称。


原文链接:http://finance.china.com.cn/news/20181202/4825673.shtml