【证券时报】国厚资产:打造不良资产行业生态圈,地方AMC应积极对接资本市场

发布日期:2018-12-03  浏览量:102
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       12月2日,2018(第十七届)中国企业领袖峰会第二届中国不良资产管理50人论坛在北京举行。记者从论坛获悉,在盘活不良资产创新举措方面,面对今年上市公司股权质押和债券违约风险的加速暴露,各家AMC正积极参与此类风险的化解,探索开展债务重组、问题企业救助和托管等综合服务。

       国厚资产董事长李厚文表示,不良资产行业正在进入新机遇和新挑战并存的时期,行业有待全力打造新时代不良资产行业生态圈。在此过程中,地方AMC还应积极谋求对接资本市场,提升自身的资质信用能力、直接融资能力、经营管理能力等,更好地发挥地方AMC核心功能。

       全球最大的不良资产市场

作为全国首批成立的地方AMC机构,国厚资产日前介入中弘股份,成为其经营托管人的角色。按照公司计划,国厚资产将为中弘股份违约风险化解提供专业的债务重组等金融服务,在重组过程中引入新的优质投资人,修复公司资产负债表,将“问题资产”转化为“优质资产”。

       以国厚资产为代表的AMC机构的大发展,其背景是中国不良资产市场进入小高峰。最近银保监会公布,截至2018年三季度末,商业银行不良贷款余额2.03万亿元,较上季末增加751亿元。普华永道也在报告中称,中国的商业银行有2万亿元不良贷款,3.4万亿元关注类贷款,再加上资产管理公司已购入的名义价值近4.3万亿元坏账,中国已是全球最大的不良资产市场。

       近年来,越来越多的上市公司力求从不良资产行业分得一杯羹。根据记者初步统计,除H股中的中国华融和中国信达,A股中的吉艾科技、海德股份、摩恩电气、越秀金控、ST三泰、风范股份等数十家企业,也逐渐切入到不良资产处置领域。

       在市场供给持续增加,参与主体不断壮大的同时,不良资产也呈现出多元化的新形势。如,中美贸易战对金融稳定的影响;资本市场的波动加剧,股权质押和债券违约风险加剧,导致违约事件频频发生;互金平台“爆雷”、非金等行业的风险加速暴露;还有冶金、化工等产能过剩行业的不良资产需要重点关注。

       提升综合处置能力

       李厚文分析说,面对不良资产行业发展的新形势、新挑战,AMC作为不良资产生态圈的重要力量,要练好自身的内功,通过综合手段,提升不良资产综合处置能力,这是地方AMC打造核心竞争力,不断做大做强的关键。

       在提升地方AMC的综合处置能力方面,李厚文表示,首先要提升综合处置能力,要善于运用综合手段;其次要探索盘活不良资产的创新举措;第三要发挥优势,深耕属地,加强网络处置终端建设;最后还要提升不良资产处置能力,加强与国际顶级机构的交流与合作。

       记者梳理发现,在盘活不良资产创新举措方面,面对今年上市公司股权质押和债券违约风险的加速暴露,各家AMC正积极参与此类风险的化解,探索开展债务重组、问题企业救助和托管等综合服务。李厚文介绍说,国厚资产受托担任省内部分破产企业重整咨询服务顾问,积极协调相关资源推动破产重整、资产置换、债务重组;同时积极响应中央有关号召,发挥地方AMC的功能优势,联合券商发起设立纾困基金,纾解上市民营企业股权质押困境。

       李厚文分析说,存在诸多新机遇的同时,不良资产行业还存在许多挑战和困难。如:不良资产处置司法体系不完善,针对行业的税收政策、相关管理办法等不够合理,不能适应市场发展需要;不良资产估值和定价难,处置难度加大;行业投资的成熟度低,门槛高,匹配不合理;社会信用环境不佳;我们与国际领先机构的差距还比较大;专业人才,尤其是高端人才比较匮乏;还有融资难、融资贵等。这些挑战和困难制约了行业发展的质量和效率。“基于此,我们只有持续加强行业生态圈各参与主体的协同合作,才能共同去战胜挑战,拥抱机遇,进而提升资产经营处置的核心能力,促进行业迈向更高层次、更高水平的发展阶段。作为助力地方供给侧结构性改革,经济转型升级及问题企业纾困的重要力量,未来地方AMC要集聚共享优势资源,促进不良资产生态圈的多层次、多角度交流与合作,实现多方共赢。”

       李厚文强调说,这一方面需地方AMC要加强与四大AMC等生态圈伙伴的纵向合作,同时需要地方AMC要发挥地缘优势和经营决策优势,与地方政府加强沟通交流与合作,此外还要强化地方AMC之间的横向合作。最后,地方AMC还应积极谋求对接资本市场,提升自身的资质信用能力、直接融资能力、经营管理能力等,更好地发挥地方AMC核心功能。


原文链接:http://news.stcn.com/2018/1203/14700665.shtml